2008年的金融危机大家都知道，自从它发生后，美联储再一次成为全球民众的焦点。那么美联储到底是什么样的存在，它和金融危机又有什么渊源和纠葛呢？美联储前任主席伯南克，也许可以告诉我们谜底。他在金融危机之后系统分析了美联储和金融危机的内在联系。

他详细解读了金融危机和美联储的渊源与纠葛。金融危机的本质和应对措施。说到金融危机，大家都不生疏。

但你知道金融危机到底是什么吗？预计很难说清楚。其实金融危机不仅仅是股市暴跌、企业倒闭那么简朴，金融危机的本质是信任危机，当市场对金融机构失去信心，就会引起危机。好比，现在媒体爆料说哪家银行内部出了大问题，马上就要倒闭了。那储户们就会一窝蜂地去取钱，而银行预留应对流动性的资金却有限，为了获取更多资金，银行就不得不去变卖资产，可是如果变卖到的现金不能满足储户的需求，那么储户就越发相信银行要倒闭的事实了，也就变得不再信任银行了。

最要命的是，不信任这件事就像流感病毒一样会感染，对一家银行失去信心，很容易也影响到公共对其他银行的信心。如此一来，整个金融体系就乱套了，而金融危机也就随之发作。所以说金融危机本质上是信任危机，应对它的关键就是重建信任，这就意味着银行需要满足储户们“要钱就有，实时兑付”的要求。但要做到这八个字并不容易，这需要银行背后有强大的资金后援。

简朴来说，就是需要一个能随时脱手给银行提供资金弹药的老大。这个老大，就是“中央银行”。在金融机构遇到贫苦时，中央银行就会作为金融机构的“最终贷款人”，向金融机构提供资金。不外银行想要这笔钱，得遵从两个原则：第一，想让央行提供应急的资金，必须有足够的贷款或资产抵押；第二，央行提供的应急资金，要收取较高的带有处罚性的利息。

英国权威经济学杂志《经济学人》的传奇总编白芝浩曾提出一个原则，叫做“白芝浩原则”，简朴说就是如果泛起金融危机，央行只要大量放款，市场就会重建信心，再大的金融危机也会已往。在美国，这个老大就是美联储。在美联储泛起前，美国也发生过多次金融危机，不外并不严重，几大银行之间相互帮助就挺过了。

直到19世纪末，美国的金融危机已经到了极点，所以才降生了美联储这个“终极大boss”。虽然美联储在1913年才建立，时间并不长，但它从降生的那天起就注定身肩重任。美联储和金融危机的渊源与纠葛是什么。

不外，许多人对美联储存在误解，认为它能“包治百病”。事实上，百分百遵从“白芝浩原则”并不能完全平息恐慌，重建信心，也就是说，它并不能一次性有效地解决金融危机。好比1929年美国发作了一场超级大规模的金融危机，来势汹汹，美联储险些没发挥作用。

因为其时美联储建立没几年，履历不富厚，对形势判断也不充实，而且其时的“金本位”制度划定刊行的每一块美元都有法定“含金量”，这时到银行取钱就即是取黄金，而美联储能够提供资金的总量就受到它持有黄金总量上限的约束。一旦遇到金融危机，美联储如果没有足够的黄金，就束手无策了。

厥后美国把这种限制打破了。1933年罗斯福破除了“金本位”制度。之后遇到金融危机时，好比我们都熟悉的2008年金融危机，美联储就斗胆地增发钱币，向市场注入大量资金，有效控制住了恐慌的情绪。

不外，也有人要问了，问什么美联储就不能漠不关心呢？让扛不住金融危机的银行淘汰出市场，究竟这样完全切合“优胜劣汰”的原则。可是，如果这家金融机构在金融系统中占据不行替代的职位，一旦它倒下了，整个系统都市受到牵连。所以不管这些金融机构遇到多大的危机，美联储都必须硬着头皮救他，否则损失的不止是这家金融机构，还会连带一片，导致社会动荡。

那2008年的金融危机是什么情况呢？这次的危机和以往美国所有的金融危机都差别。之前的金融危机主要是一些民众排队取钱，而2008年的金融危机却是几大金融机构之间相互拆台所致，好比房利美和房地美。相互拆台会发生恐怖的连锁反映。

如果这时对那些特别重要的企业倒闭“置之不理”，那么这场金融灾难就会一发不行收拾。所以，美联储必须实施救援，不能“漠不关心”。而美联储向这些机构提供大量的资金援助，归根结底，是因为这些机构泛起了“错配”问题。

“资产错配”是金融机构常见的风险，简朴来说就是商业银行吸收存款的种别是短期存款,而放出去的贷款种别却是恒久贷款，这就是常见的“资产错配”，但并不是无药可救了。所以，美联储对它们施以援助后能资助它们脱离逆境。说到底，美联储的主要职责就是在金融危机来暂时，分析清楚各方面的形势，然后制定目标，有效应对金融危机，做一个强有力的幕后“终极大boss”。

美联储如何正确防范和应对金融危机。金融危机是一种特殊的现象，它不会天天发生，而美联储是针对解决金融危机而设的机构，那它平时在做什么呢？这就要说美联储的另一个职能了---监控金融系统，保障经济的稳定增长。当金融危机来暂时，美联储就像“急诊医生”，那它在平常监控时，怎么预防金融危机呢？这和美联储最重要的“杀手锏”钱币政策有关。

我们拿通货膨胀来举例，它与钱币政策息息相关，如果钱币政策宽松，那通货膨胀率就高一些，而钱币政策紧缩，通货膨胀率就低。而美联储运用钱币政策的目的就是让美国经济可以康健生长。如今，全球的金融系统已经变得越来越庞大，美联储必须用更多的智慧去负担更多的责任。

只有这样，才气应对瞬息万变的金融市场，有效的预防危机的发生。美联储的职责，还任重而道远。

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